Estructura financiera: ¿Qué es y cómo conocerla?

La solución para el análisis de varios indicadores le permitirá conocer acerca de la composición del capital y los recursos que se generan u obtienen por parte de terceros. En esta nota le hablaremos de los balances a realizar para una estructura financiera empresarial. 

La estructura financiera es el análisis de varios indicadores que permiten conocer la composición del capital y de los recursos que se generan o se obtienen por parte de terceros. En general, permite que una empresa tenga claridad sobre la composición real y total del Patrimonio Neto y Pasivo.

Una idea más clara para entender qué es la estructura financiera es fundamentarse en la que compone las bases del balance, a continuación, lo mostramos.

 

Los elementos que componen el balance deben guardar una relación parcial para que las proporciones sean las indicadas. El resultado del análisis determina si el capital del que dispone la empresa es el suficiente para mantener la estabilidad de la empresa, es decir, suplir gastos y deudas con el fin de poder continuar con las actividades de manera normal.

¿Qué valores se deben conocer para determinar el balance de estructura financiera?

El proceso para conocer la estructura financiera de una empresa requiere determinar algunos indicadores que hacen parte del cálculo del balance. Estos son:

• Solvencia general

Este indicador le permite conocer si la empresa está en capacidad de asumir todas las deudas con el capital disponible. La fórmula que debe emplear es la siguiente:

 

Activo total / Pasivo no corriente + Pasivo corriente

Un resultado que favorece a la empresa es superior a 1, que traducido a porcentaje sería del 100%. Si resulta menor la empresa puede estar afrontando una situación de inestabilidad económica que se traduciría en la quiebra.

• Liquidez

Es un indicador que se utiliza para conocer la capacidad de la empresa para pagar las deudas pendientes cuyo plazo es de un año, es decir, las de corto plazo. El cálculo que debe realizar es el siguiente:

Activo corriente / Pasivo corriente

El resultado que debería obtener para comprobar que su empresa está en condiciones óptimas en cuanto a liquidez es más de 1,5. En caso de superarla o alcanzar el 2 quiere decir que el panorama es altamente positivo.

• Tesorería

Es un indicador que le permite conocer una medida de liquidez más exacta debido a que excluye los inventarios en el proceso del cálculo. La fórmula empleada para este indicador es:

Activo corriente - Existencias / Pasivo Corriente

El resultado que indica un panorama positivo es aquel que es un poco mayor a 1.

• Efectivo

Este valor se realiza para comparar lo que se tiene disponible a la fecha teniendo en cuenta las deudas que se deben asumir a corto plazo. Lo ideal es obtener una capacidad de cubrimiento del 30%  con los activos disponibles, esto quiere decir que el resultado del cálculo debe ser de 0,3.

La fórmula que debe emplear es:

Ratio disponible / Pasivo corriente

• Endeudamiento

En este indicador se busca hacer un análisis de relación en cuanto a los recursos propios y aquellos que no pertenecen a la empresa y deben ser devueltos. La fórmula que debe utilizar para conocer el índice de endeudamiento es:

Pasivo no corriente + Pasivo Corriente / Patrimonio neto + Pasivo no corriente + Pasivo corriente

En este caso, un resultado positivo para la empresa debe oscilar entre un 0,4 y 0,6. Si por alguna razón se supera este intervalo, se estaría contando el peso que representan los recursos que no pertenecen a la empresa como superiores, es decir, existe un riesgo de quiebra.

Es por esto que el indicador de endeudamiento, a diferencia de los anteriores, puede dar menos del promedio expuesto (0,4), ya que significaba una posibilidad de apalancamiento para la empresa debido a la óptima situación financiera.

Tomando los resultados que arrojan estos indicadores podrá realizar el balance de la estructura financiera de su empresa, permitiendo tener una idea más clara sobre su situación financiera, capacidad de endeudamiento y probabilidad de crecimiento. Lo anterior, muestra la utilidad de este análisis y el provecho que puede sacar de él para proyectarse.

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Artículo tomado de Altos Empresarios

Ebitda: indicador financiero

Para las empresas es importante el manejo de indicadores financieros, por eso en esta nota le explicamos el indicador Ebitda, es un indicador importante debido a su función en las finanzas, ya que representa el beneficio bruto de explotación calculado antes de la deducibilidad de los gastos financieros.

El Ebitda es uno de los indicadores financieros con más reconocimiento en las empresas debido a su importante función en las finanzas. Ebitda hace referencia a las siglas en inglés Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization, y su traducción a español sería las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización. Una mejor adaptación a nuestra lengua sería el beneficio bruto de explotación calculado antes de la deducibilidad de los gastos financieros.

 

¿En qué consiste el Ebitda?

 

Este indicador se utiliza para conocer la facultad de determinada empresa para producir ganancias, sin embargo, solamente se toma en cuenta la actividad productiva en su análisis, lo que significa que se calcula antes de tomar en cuenta los gastos que se generan en la empresa como impuestos y deuda adquirida.

 

La finalidad de calcular el Ebitda de una empresa consiste en obtener la información de primera mano sobre las ganancias, o posibles pérdidas, que se están generando. Esto lo convierte en un indicador práctico a la hora de conocer de manera general si las ganancias generadas son lo suficientemente rentables para que la empresa se mantenga en su normal funcionamiento.

 

¿Cómo calcular el Ebitda?

 

Para realizar el cálculo del Ebitda se debe tener claro el resultado final de explotación de la empresa, pero tenga en cuenta que debe ignorar los costos que se generan en la empresa como impuestos y depreciaciones. En este sentido, lo primero a realizar es tomar los resultados de explotación o los conocidos EBIT, por sus siglas en inglés que son Earnings Before Interests, Taxes, en español significan las ganancias sin incluir impuestos.

 

Seguidamente se suman los importes que se utilizan en la dotación de provisiones. Por último, se debe agregar el monto que corresponde a las amortizaciones productivas. En este sentido, la fórmula de Ebitda sería:

 

EBIT (Resultado de Explotación) + Provisiones + Amortizaciones

 

En este punto, también es importante conocer que el EBIT y el Ebitda se encuentran estrechamente ligados, pues son necesarios para el cálculo que se desea llevar a cabo, por lo que debe tener claro que es el EBIT.

 

Qué es el EBIT 

 

El EBIT es un indicador que permite conocer el beneficio de una empresa antes de contemplar los impuestos e intereses que se generan. Para calcularlo se utiliza la siguiente fórmula:

 

Resultado neto - Impuestos - Intereses

 

Tenga en cuenta que el EBIT es un punto intermedio para calcular la ganancia y pérdidas de una empresa, pues no se toman en cuenta costos fijos que se deben asumir periódicamente en una empresa. Es un cálculo útil cuando se desea hacer comparaciones con otras empresas en cuanto a ganancias generadas.

Ejemplo de cálculo del Ebitda

 

Una empresa que se dedica a vender bicicleta tiene los siguientes resultados del último año:

.

Lo primero a calcular es el resultado de explotación, es decir, el EBIT:

 

3’000.000 - ( -1’000.000 ) - ( 1’000.000 ) = 5’000.000

 

Seguidamente, realizamos el cálculo para conocer la suma de la amortización:

 

200.000 + 300.000 = 500.000

 

Ahora que tenemos estos valores, procedemos a calcular el ebitda de la empresa:

 

5’000.000 + 500.000 = 5’500.0000

 

Entonces, la Ebitda de la empresa es de $5’500.000.

 

Importancia del Ebitda

 

La importancia de realizar el cálculo del Ebitda se encuentra en lo práctico que resulta a la hora de conocer el margen bruto de ganancias, no requiere mayor tiempo ni dedicación. Es ideal cuando se busca la información de manera inmediata. 

 

El Ebitda también es una gran herramienta cuando se quiere conocer los resultados de la empresa sin tomar en cuenta los costos que se deben asumir en cuanto a impuestos y funcionamiento de la empresa, lo que da una idea más clara de sí en realidad se están generando las ganancias ideales para sostener la producción.

 

Anteriormente se mencionó que son útiles para comparar ganancias con otras empresas, entre otros datos relevantes como estabilidad financiera y crecimiento a lo largo de su historia. Esta información le permitirá recolectar algunas noticias empresariales que le ayudarán a determinar si es una buena empresa para invertir.

 

Si desea seguir conociendo más sobre los diferentes indicadores financieros que ayudan a una empresa a conocer su estado de rentabilidad no dude en suscribirse a nuestro blog para empresarios.

 Artículo tomado de Altos Empresarios

WACC: indicador financiero

Para las empresas es importante el manejo de indicadores financieros, por eso en esta nota le explicamos el indicador WACC, ya que es uno de los más determinantes para saber cuánto le cuesta a la empresa obtener financiación. Siga leyendo.

El WACC es un indicador financiero que se utiliza para descontar flujos futuros de la caja basándose en la tasa de descuento, se suele emplear para hacer una valoración de un proyecto de inversión. Sus siglas se deben a su significado en inglés Weighted Average Cost of Capital, que traducido al español sería coste promedio ponderado del capital.

 

La utilidad del WACC se centra en el hecho de que se toman en cuenta tres aspectos de gran importancia para una empresa, estos son el activos de la entidad, el pasivo y los inversores. Estos permiten conocer el nivel de crecimiento y estado financiero para tener un control sobre las finanzas.

 

¿Cómo calcular el WACC?

 

La fórmula para conocer el costo de capital requiere tener en cuenta los niveles de fondo propios de la empresa al igual que su coste, del mismo modo, se requieren el nivel de endeudamiento y su coste financiero, y la tasa impositiva que asume la empresa. Así, la fórmula que debe utilizar es la siguiente:

 

Ke * ( E / ( E + D )) + Kd * ( 1 - T ) * ( D / ( E + D ))

 

Cada uno de los valores representados son:

 

• Ke: coste de fondos propios de la empresa

 

• E: fondos propios

 

• D: endeudamiento

 

• Kd: coste financiero

 

• T: tasa impositiva

 

Los valores que conforman la fórmula se encuentran en la información financiera que se maneja en la empresa, excepto por los costes de fondos propios, el cual se obtiene empleando la técnica Capital Asset Pricing Model (CAPM), la cual se basa en esta fórmula: 

 

Rf + [ E [ Rm ] - Rf ] * B

 

Donde los valores son:

 

• Rf: rentabilidad del activo sin riesgo

 

• E [Rm]: rentabilidad media del mercado

 

• B: riesgo de mercado de un activo

 

La rentabilidad del activo sin riesgo se calcula basándose en los activos que se han recibido por parte de los Bancos Centrales. En el caso de la rentabilidad media del mercado se hace una presunción del rendimiento que podrá tener la empresa a largo plazo, esto con el fin de impedir posibles cambios en un corto tiempo. Por otro lado, el riesgo de mercado de un activo se basa en el comportamiento del sector en el que se desempeña la empresa, el cual influye significativamente en la proyección.

 

Ejemplo de WACC

 

La manera más sencilla de interpretar este indicador es con un ejemplo práctico de WACC en una situación en la que una empresa desea conocer la proyección en un proyecto en el que piensa invertir. Es por esto que vamos a tomar los siguientes valores requeridos para realizar el correspondiente cálculo.

 

• Rf: 0,10%

 

• E [Rm]: 7,00%

 

• B: 1,08

 

• E: $1’4440.000

 

• D: $3’6000.000

 

• T: 15%

 

• Kd: 2,55%

El resultado del cálculo daría 8,05% ¿esto qué quiere decir? Para interpretar el porcentaje que nos arroja la fórmula debemos basarlo en el caso de la empresa, la cual cuenta con unos fondos propios de 1,44M y una deuda de 3.6, por lo que asume que el coste financiero es de 2,55%, y por otro lado, la tasa impositiva es del 15%. Lo que se puede determinar es que la empresa tiene una visión más optimista que la media del mercado, algo que puede ser arriesgado, pues en comparación con el nivel de riesgo del mercado, que es 1,05 el de la empresa es del 3,28, casi el doble.

 

Es así como se espera que la rentabilidad generada sea del 8,05%, de no ser así, se debe asumir la pérdida por este mismo porcentaje.

 

Es así como el WACC le posibilita evaluar la probabilidad de éxito en la inversión de capital de una empresa, hacerlo le permitirá estar más seguro y garantizar mejores resultados. 

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Artículo tomado de Altos Empresarios

Software para sistemas de gestión: KAWAK vs ISOTools

Todas las empresas merecen contar con las mejores herramientas de gestión y en esta nota nos centraremos en comparar dos de las soluciones tecnológicas más relevantes en el mercado. KAWAK vs ISOTools.

Tu empresa merece contar con las mejores herramientas de gestión. Por ello elegir el software para sistemas de gestión de calidad ISO 9001 y gestión de procesos más adecuado para tu negocio es fundamental. Hoy nos centraremos en comparar dos de las soluciones tecnológicas más relevantes en el mercado, una por su tiempo en el mercado de más de 20 años, ISOTools y otra, que aunque ya posee 11 años en el mercado es la de más rápido y mayor crecimiento en estos tiempos, KAWAK®, para ayudarte a elegir la que más se adapte a las necesidades de tu empresa. 

 

¿Qué hace cada una?

 

ISOTools es una plataforma tecnológica estándar y personalizable para la gestión y la conformidad empresarial enfocado en soportar la gestión de la excelencia en las organizaciones a través de una variedad de soluciones para sistemas de gestión normalizados, modelos de gestión, gestión de riesgos, gestión de estrategia y proyectos y gestión de procesos de negocio. El software se centra en ofrecer agilidad y accesibilidad a la información.

 

 

KAWAK®  es un software integral y flexible que facilita el manejo efectivo y en la nube de sistemas de gestión de Calidad, Ambiental, de Seguridad de la Información, de Gestión de Riesgos, de Seguridad y Salud en el Trabajo, entre otros. Su enfoque es apoyar la generación de una cultura de gestión simple y efectiva en organizaciones de todos los sectores y tamaños.

 

 

¿Qué ofrecen y cuáles son sus soluciones?

 

ISOTools cuenta con aplicaciones destinadas a diferentes objetivos que permiten automatizar la administración de distintos estándares y modelos de gestión.

 

• Software ISO 9001

• Software ISO 14001

• Software ISO 45001

• Software ISO 27001

• Software  ISO 19600

• Software  ISO 37001

• Software de Gestión de Riesgos y Seguridad

• HSEQ

• Software HSE

• Gestión por procesos

• Gestión de excelencia

• Software Balance Scorecard

• Software  Business Intelligence

 

KAWAK® es un software adaptable a cualquier organización gracias a que funciona bajo módulos que dan soluciones a necesidades específicas de los distintos sistemas y procesos organizacionales. Los módulos KAWAK® son:

 

• Actas e informes

• Auditorías e inspecciones

• Contexto de la organización

• Equipos

• Gestión ambiental

• Gestión documental

• Indicadores 

• Mejoramiento continuo

• Planeación

• Proveedores

• Riesgos

• Servicio al cliente

• Seguridad de la información

• Seguridad y salud

• Talento humano

 

Los módulos pueden sumarse como sea más conveniente y están diseñados para que puedan responder a las necesidades de varios sistemas y modelos de gestión, como es el caso de los módulos de auditorías e inspecciones, indicadores, gestión documental y actas e informes, entre otros.  

 

Funcionalidad 

 

ISOTools tiene un alto nivel de parametrización que le permite adaptarse a las necesidades de los sistemas de gestión. Permite una gestión sencilla del cuadro de mando integral y la configuración de los mismos indicadores para el módulo de estrategia como el de procesos.     

 

La plataforma permite la automatización e  integración de los diferentes sistemas de gestión, basado en el enfoque a procesos, en la planeación a largo plazo y el desarrollo de la estrategia organizacional. 

 

ISOTools ofrece las herramientas para la correcta implantación y mantenimiento de los diferentes sistemas basados en la lógica del ciclo PHVA (Planear-Hacer-Verificar- Actuar). También está diseñado para hacer efectivo el diagnóstico del sistema de gestión implementado en la empresa. 

 

KAWAK® permite configurar estadísticas para monitorear los sistemas de gestión y acceder a ellos con un solo clic, por lo que puedes generar informes completos en menos tiempo con base en indicadores, estadísticas y filtros. 

 

Te permite centralizar todos tus sistemas de gestión en la nube, haciendo que la información sea de fácil acceso. El software facilita configurar y limitar accesos a los datos para trabajar de forma segura y confiable. 

 

También puedes configurar, asignar, hacer seguimiento y enviar realimentación de tareas. Por otro lado, te permite crear, controlar y distribuir toda la información documentada de los sistemas de gestión, utilizando formatos prediseñados o personalizados.     

 

Además, KAWAK® simplifica el análisis de riesgos, mediante la construcción de múltiples matrices, con el historial de trazabilidad y la definición de controles para los riesgos. Conjuntamente puedes monitorear la planeación estratégica de tu empresa mediante el tablero integral de mando (Balance Scoreboard) y el mapa estratégico.

 

Precios  

 

El pago por las soluciones de ISOTools se realiza anualmente, se cobra por los servicios de implementación y capacitación para alcanzar un óptimo nivel de productividad con la plataforma. El soporte después de la implementación, se debe adquirir mediante alguno de los planes con los que cuentan, en los que se firma un acuerdo de nivel de servicio.     

 

Por otro lado, el acceso al software KAWAK®, el soporte, acompañamiento, los backups diarios, la actualización de nuevas versiones, el acceso a centros de servicio y de aprendizaje viene incluído en lo que pagas mensualmente por cada módulo. Ten en cuenta que todos los módulos tienen el mismo precio y tú puedes armar tu paquete para pagar solo por lo que uses. 

 

Además, KAWAK® es un software de gestión de procesos y calidad en Colombia que te permite pagar mensual, trimestral, semestral o anualmente.

 Artículo tomado de Altos Empresarios

Punto de equilibrio: indicador financiero

Para las empresas es importante el manejo de indicadores financieros, por eso en esta nota le explicamos el Punto de equilibrio, ya que es el encargado de dar conocer aspectos económicos en cuanto a rentabilidad y estado actual de una empresa. Siga leyendo

El punto de equilibrio financiero es una de las herramientas utilizadas como indicadores para conocer aspectos económicos en cuanto a rentabilidad y estado actual de una empresa. En específico, este indicador permite saber el momento exacto en el cual se alcanza un equilibrio entre los costos que se generan mensualmente y las ganancias de las ventas.

 

Es decir, el índice de punto de equilibrio se utiliza para conocer en qué momento las ganancias por ventas están cubriendo la totalidad de gastos que se generan en la empresa. Al mismo tiempo, este indicador permite conocer si la productividad está generando utilidades o, por el contrario, perdidas.

 

El punto de equilibrio de una empresa consiste en proporcionar a las empresas esa referencia para que será de gran utilidad para estar al tanto si las ventas han generado las suficientes utilidades para cubrir los costos de producción. Es por esto que es necesario realizar un análisis sobre ciertos aspectos significativos que influyen en su cálculo. Estos son:

 

Variables requeridas para calcular el punto de equilibrio

 

• Precio de venta por unidad

 

Esto hace referencia al precio final por el que se vende el producto que comercializa la empresa.

 

• Costo variable unitario

 

Esta variable hace referencia a todos los costos que se generan en la producción de cada producto. Estos pueden ser materia prima,empaque y distribución.

 

• Costos fijos

 

Estos son aquellos costos que se deben asumir de manera permanente para el adecuado funcionamiento de la empresa y están completamente desligados a los gastos que se generan por producción. Un ejemplo serían las licencias de funcionamiento, servicios públicos, pago de nómina.

 

Fórmula para calcular el índice de punto de equilibrio

 

Teniendo claras las variables requeridas para el cálculo, lo siguiente a hacer es restar el costo por unidad variable por el precio de venta por unidad. En esta parte podrá conocer el margen de ganancia por cada unidad de producto vendida.

 

Después deberá dividir los costos fijos por el margen de ganancia, es decir, el valor que se obtuvo anteriormente. La cifra obtenida será el margen de ganancia que debe obtener con las ventas para suplir gastos y poder empezar a recibir ganancias. Esto es lo que se conoce como punto de equilibrio financiero en una empresa.

 

La fórmula para realizar el cálculo del indicador es:

 

Costos fijos / (Precio de venta por unidad - Costo de venta por unidad )

 

Este es un indicador ideal para aplicar en cualquier tipo de empresa, desde emprendimientos y pymes hasta grandes empresas, ya que en todos los casos contribuye a un seguimiento sobre el margen obtenido sobre las ventas para continuar funcionando.

 

Ejemplo

 

Supongamos que una empresa vende morrales y los costos fijos son de $13’000.000. Cada morral se vende por un precio final de $120.000 y la producción de cada uno cuesta $70.000. Entonces las variables que tenemos son:

 

• Precio de venta por unidad: 120.000

• Costo variable por unidad: 70.000

 

Por otro lado, se debe calcular el margen de ganancia, es muy sencillo, se resta el costo variable por unidad por el precio de venta por unidad:

 

120.000 - 70.000 = 50.000

 

Ahora, se deben dividir los costos fijos que se deben cubrir con la producción de cada morra por el margen de ganancia:

 

13’000.000 / 50.000 = 260

 

Esta cifra representa la cantidad de morrales que se deben vender para cubrir los costos variables por unidad y los costos fijos. Por otro lado, al vender más de 261 se empiezan a obtener las ganancias, es decir que el punto de equilibrio de esta empresa es 261.

 

Importancia del indicador de punto de equilibrio

 

Los beneficios de conocer el punto de equilibrio de los productos que se fabrican y venden en una empresa son evidentes, pues al conocer la cantidad de unidades que se deben vender para cubrir gastos y empezar a obtener ganancias ayuda a trazar objetivos específicos tanto a nivel de producción como en el de ventas.

 

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 Artículo tomado de Altos Empresarios